金融机构对养老金市场的竞争再度升温羊角拗

金融机构对养老金市场的竞争再度升温

金融机构对养老金市场的竞争再度升温

公开数据显示，2012年，社保基金收获颇丰，投资收益为7%，为近三年来最好水平。在未来投资力度或将加大的预期下，各类金融机构对养老金市场的竞争也再度升温。

公募基金反应尤其迅速。继上周两家基金公司同时宣布大幅降低养老金客户申赎费率之后，4月15日，万家基金索性将优惠费率直接降至一折。

申赎费率创新低

4月15日，万家基金发布公告，自2013年4月15日起，该公司旗下10只基金面向养老金客户实施特定申购、赎回费率，除特大金额仍按笔计费，维持1000元/笔不变外，其他的均按原来费率的1折收取。

这是至目前为止，基金公司对养老金客户申赎费率的最大优惠。

自去年下半年以来，针对养老金客户的“费率价格战”就已在公募基金业内打响。

2013年4月8日，交银施罗德和申万菱信[微博]同时宣布大降养老金客户申赎费，将这场没有硝烟的战争推向高潮。在此之前，广发、易方达、国投瑞银、光大保德信、富国、汇添富、银华、鹏华等基金公司虽有优惠，但幅度仅限原来费率的4折，并基本集中于债券型基金等固定收益类品种。

而上述两家基金公司不仅优惠力度大大增加，且内容趋于具体化。前者是以最少优惠60%为限，不同基金推行了不同费率；后者则是根据资金的规模划分了不同的优惠等级，直降六折至九折不等。

“万家基金此次推出的优惠力度是空前的，毫无疑问，以后养老金客户申赎费以一折收取将成主流，当然，也不排除会有更低的费率出现。”4月15日，上海一家基金公司市场部工作人员向记者表示，目前，各家基金公司都十分看好养老金市场这块蛋糕，降费率只是竞争的一种重要手段，有的基金公司即使养老金申购数量并不多，但也加入到价格战中，为的就是传达自己揽客的意愿。

有基金人士认为，由于中小基金公司的“激进”，目前，养老金客户申赎费率的竞争空间已不大，接下来应该会蔓延到管理费上。

据悉，现已有基金公司对养老金客户采用了浮动费率，预计不久，这个群体会迅速扩大。

6成“新宠”跑赢大盘

在养老金市场，公募基金兼具投资标的和资产委托管理人的双重身份，相对于其他机构，该行业对养老金客户的竞争也最为激烈。如果说巨额管理费收入是它们竞争的原动力，那么，社保基金2012年的投资收益，就是它们目前竞争加剧的催化剂。

中国基金业协会日前公布的2012年基金公司经营数据显示，截至2012年末，基金行业非公开募集资产规模为7482亿元，其中，社保基金规模为3696亿元，企业年金规模为1863亿元，其他为特定客户资产管理。而若以目前基金业平均1.5%的管理费率计算，单是委托投资的部分，社保基金和企业年金就会给基金行业带来每年逾80亿元以上的管理费收入。

社保基金理事会日前还公布了去年社保基金的投资收益，共计645.36亿元，收益率7%，为近三年来最好水平。业内认可的观点是，社保基金收益率从2011年的5%升至去年的7%，与股票等权益类投资的收益增长有很大关系。

2012年第四季度，股市节节下跌，但16家基金公司管理着的社保基金账户、12家基金公司管理着的企业年金账户均在悄然加仓，从而能在反弹行情中斩获不错的收益。

截至2013年4月15日，在沪深两市1551家已披露了2012年年报的上市公司中，270多家公司的前十大流通股股东中出现了社保基金或企业年金的身影，其中近50家公司为去年四季度社保基金的“新宠”。

而在这些“新宠”中，结合今年一季度的走势，超过六成个股跑赢大盘。值得一提的是，广发、长盛基金[微博]等管理的社保基金账户对蓝色光标(32.170,0.00,0.00%)、金卡股份(42.500,0.00,0.00%)、美亚柏科(22.420,0.00,0.00%)、森远股份(20.360,0.00,0.00%)、瑞普生物(20.070,0.00,0.00%)等新增持股占该公司流通股的比例较大，而它们从去年四季度至今大多走势颇佳，如蓝色光标期间涨幅逾50%、森远股份涨幅近40%、金卡股份涨幅超过20%。

养老金市场竞争进入白热化

业绩的提振增强了基金公司对养老金将加大投资力度和委托资金的预期。而为了使自己能在养老金业务上取得优势，各家基金公司除了降低费率外，也加大了其他软件方面的投入，博时基金[微博]等不仅在前台配置了专门的销售人员，且后台还配备了专门负责这项业务的投研人员。

相关资料显示，目前，博时基金、华夏基金[微博]等在养老金业务上的专业团队人数都超过了百人。而近日，不少基金公司招聘专门面向养老金客户的销售人员的消息，在猎头公司网站上也屡屡可见。专业基金分析人士王群航[微博]表示，基金公司要想在养老金市场站稳脚跟，最终靠的还会是持续良好的业绩和口碑。　　对于养老金市场的竞争，事实上，目前已不限于基金行业，银行、信托、保险等机构也是垂涎欲滴。

今年4月2日，人社部、银监会、证监会、保监会四部委联合出台了《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》，进一步扩大了企业年金的投资范围，已明确将商业银行理财产品纳入到了可投资标的。

而一直扮演着资金托管角色的银行，近一年多来格外看重养老资金的资产管理。此前，华夏银行(10.16,0.00,0.00%)、招商银行(12.25,0.00,0.00%)等多家商业银行都发行过养老类型的理财产品。

此外，信托等机构也都开始了对养老金领域新的打算。目前，信托公司纷纷开发适合企业年金投资的产品，同时，还加强了与社保基金的合作，包括通过信托来投资保障房等实体经济项目、申请资产管理人资格等。

截至今年2月，全国社保基金通过信托贷款等方式投向保障房的资金已超过了200亿元，与信托公司合作投资实体项目已成为社保基金在证券投资之外的又一个重要投资方式。

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